El Ministerio de Economía anunció que incorporará un nuevo bono en dólares a sus habituales licitaciones quincenales, con el objetivo de captar hasta u$s2.000 millones para afrontar los vencimientos de julio.
La medida fue comunicada por la Secretaría de Finanzas, dependiente de la cartera que conduce Luis Caputo, y representa un giro en la estrategia reciente, centrada principalmente en instrumentos en pesos.
Cómo será el nuevo bono
El título tendrá vencimiento el 29 de octubre de 2027 y ofrecerá una tasa nominal anual del 6%.
Entre sus principales características:
- 💵 Emisión en dólares.
- 📅 Intereses con pago mensual.
- 🧾 Capital íntegro al vencimiento (bullet).
- 📊 Precio inicial a licitar en cada subasta.
El esquema prevé colocar hasta u$s150 millones por subasta, con una segunda vuelta al día siguiente para ampliar hasta u$s100 millones adicionales. En total, el Gobierno aspira a reunir hasta u$s500 millones mensuales hasta completar el programa.
Según Finanzas, los fondos obtenidos se destinarán al pago de capital de los títulos que vencen en julio de 2026.
Presión sobre los vencimientos
La decisión se da en un contexto de fuertes compromisos de deuda.
De acuerdo con estimaciones privadas, este 27 de febrero vencen alrededor de $7,4 billones, mientras que entre marzo y abril el Tesoro deberá enfrentar obligaciones por cerca de $35 billones.
En paralelo al nuevo bono en dólares, el menú de la licitación del miércoles 25 incluirá:
- Tres letras CER (Lecer) con vencimientos en mayo, julio y noviembre de 2026.
- Un Boncer y un bono dólar linked a junio de 2027.
- Dos instrumentos similares con vencimiento en junio de 2028.
Será la primera vez desde noviembre de 2024 que no se ofrecerán títulos a tasa fija en el cronograma regular.
Estrategia financiera
La incorporación de deuda en dólares dentro de licitaciones locales apunta a diversificar la base de inversores y reforzar el colchón de divisas para cumplir con compromisos externos sin tensionar reservas.
El desafío para Economía será sostener la demanda en un escenario de alta concentración de vencimientos y volatilidad financiera.
